为了避免市场的过度猜测以及回应股东的问询,拜耳5月23日在官网上正式对外公开了此前寻求私下收购孟山都的计划。拜耳宣布将以620亿美元(每股122美元)全现金收购孟山都公开发行的全部普通股股票。
此份公开报价也是拜耳5月10日以书面形式向孟山都提出的收购提议,对孟山都而言,拜耳此次收购的溢价体现在:
相比孟山都5月9日收盘时89.03美元的股价有37%的溢价。
相比孟山都过去3个月的平均市值有36%的溢价。
相比孟山都过去6个月的平均市值有33%的溢价。
过去12个月的EBITDA(息税折旧摊销前利润)是2016年2月29日的15.8倍。
截至5月20日,孟山都的股价为101.5美元,市值为443.49亿美元。此前曾有孟山都(Monsanto)的内部人士于5月13日向Bloomberg透露消息,称拜耳有意400亿美元并购这个美国农业公司巨头。
拜耳通常以阿司匹林发明者的身份为人熟知,但其实农业、化工、高分子和医疗保健都是拜耳的核心业务。拜耳生产一种名叫Sivanto的种子杀虫剂,主要用于在不伤害种子的情况下杀灭蚜虫和粉虱。拜耳集团旗下的拜耳作物科学公司提供一系列农作物种子产品。孟山都是全球最大的农作物种子供应商,同时也有重磅除草剂产品Roundup(农达)。拜耳有意收购孟山都主要是期望两家公司的业务能够产生协同增效的作用。
全球化工和农业领域目前正经历整合浪潮。陶氏化学与杜邦去年12月宣布合并,合并后的新公司 DowDuPont的市值大约为1300亿美元。今天2月,中国化工集团宣布计划以450亿美元收购总部位于瑞士的全球最大植物保护产品供应商先正达(Syngenta AG)。
孟山都在2015年也向先正达提出了462亿美元的收购要约,但是先正达更看重中国市场,最终选择了中化集团。
孟山都一直在努力摆脱对转基因作物的依赖,自2011年便开始寻求并购先正达,最终还是以失败告终。孟山都此前也考虑过与拜耳和巴斯德的各种交易可能,包括剥离或合并旗下的部分业务单位,或者成立合资公司。拜耳3月份就曾打算300亿美元收购孟山都,但被后者拒绝。拜耳收购孟山都如若成功,将成为全球最大的种子和农用化学品供应商。